問答集

1) 公司怎样才能上市

一间公司如果想在北美上市,它必须进行首次公开发行股票,即首次向公众销售股票。下面列举的是一系列上市的基本步骤:

  1. 一间私人公司必须雇用一间投资银行作为担保(通过销售股份进行集资的过程)。


  2. 私人公司必须与担保者签储一份合约,由此决定销售证券的种类,集资的水平,和其他IPO的细节。


  3. 私人公司必须由雇用一所律师事务所来草拟公司的章程。


  4. 投资银行将公司注册的声明与章程递交SEC归档。


    • 声明中必须包含:首次公开发发售的信息,公司的财政状况,管理背景,有无法律纠纷,内部股份配置,集资用途。


    • SEC要求上市的公司设立一个理事会,由理事会每三个月定期向SEC汇报公司的财政状况。

  5. 意愿上市的公司必须满足所在证券交易所要求上市的条件和交纳相应的费用。


  6. 担保人将IPO和公司的上市章程公司的股份卖给投资者。

2)通过IPO的公司上市要花费多少?

上市的花费会因公司的历史,规模,和结构而异。下面列举的数字皆为最低的费用。

  • 律师 - $50,000 to $150,000
  • 会计 - $20,000 to $75,000
  • 审核- $30,000 to $200,000
  • 印刷 - $20,000 to $80,000
  • 其他费用 - $10,000 to $30,000
  • 加上的担保人的佣金 (例如:2500 万美元IPO 的担保人佣金为 6.5% ,即162.5万美元)

因此,IPO 的全部费用大概为175.5万美元到215.5万美元。


3)怎样决定担保人的佣金?

担保人的佣金是股票销售额的一个百分比。因此,佣金的多少取决于上市公司在股市的表现。


4)需要多久才能上市?

IPO的过程需要3-12个月不等。但如果上市公司准备充分,过程可以缩短到6-9个月。


5)如果公司不能通过IPO而上市,还能通过其他途径上市吗?

如果一个公司不能传统地通过IPO上市,反向购并(通过购买一间壳公司)则是另外一种可行的方法。

  1. 通过与上市(空壳)公司合并,私人公司通常会持有上市公司的大量股份— 80%-90%。


  2. 公司的架构重整意味着私人公司掌管了上市(空壳)公司,并可以更换上市公司的名字和理事会。


  3. 金融界通常将反向购并看作某种程度上的拍卖。但如果上市公司已经活跃了一段时期,表现出可信的运行,并且和著名的公司合作,那么投资者必须继续购买股份。


  4. 私人公司进行方向购并的原因在于他们想获取上市的利益但并不急于集资。

6)如何才能获得一间空壳公司?

获得空壳公司的途径有:

  • 金融顾问:通常拥有许多空壳公司,而且可以在要求下制造一间新的上市壳公司。


  • 市区内的律师通常会提供证券服务,而且可以提供许多隐匿的上市(壳)公司资料。


  • 空壳公司的业主通常会雇用会计师来管理公司的财务。因此,许多会计师也能提供空壳公司的资料。


  • OTCBB: 很好的研究材料,因为OTCBB面向那些不能通过传统的IPO途径上市的私人公司。

7) 购买壳公司的费用要多少?

取决于公司的规模和结构,经营的业务和财政历史。购买一间空壳公司的费用大概为9.5万美元 到 15万美元.


8)反向购并需要多久完成?

对于大多数公司,完成反向购并至少需要30天。


9)反向购并如何能集资?

  1. 获取良好的信誉: 良好的信誉能鼓舞投资信心和信任,可以通过以下途径获得:


    • a)拥有一支优秀的商业触角灵敏的管理团队。这样会大大吸引投资者,并能增强他们的投资信心和赋予他们投资的安全感。


    • b)与著名的公司合作(全国性的会计公司和蜚声的律师事务所)能使投资者放心,因为您为投资着准备了最好的公司为其服务。


  2. 与经纪人签约: 证券经纪人可助贵公司集资和销售一臂之力。